Monday, October 25, 2021
Forex Trading MasterClass

先物取引とは何か

Home先物取引とは何か

先物取引は、株式や商品など様々な市場で見られますが、初心者向けではありません。先物取引は、ヘッジや投機のために利用することができます。ここでは、先物取引とは何か、先物取引の仕組み、先物取引を始めるために必要なものをご紹介します。

先物とは

先物契約とは、ある資産を将来の日付で合意した価格で売買する契約のことです。その資産とは、原油などの商品、個別の株式ETF暗号通貨など、さまざまなものがあります。通常、先物契約は、取引所で取引されます。一方の当事者は、一定量の有価証券または商品を購入し、一定の日に引渡しを受けることに合意します。契約の売り手側は、それを提供することに同意します。

先物市場は、投資家トレーダーだけでなく、実際に商品の引渡しや供給を希望する企業など、さまざまな金融関係者が利用することができ、幅広い資産が含まれているのが特徴です。例えば、原油先物金先物は、取引可能な商品の中でも最も人気のあるものの一つです。また、投資家は株式先物取引の一例であるS&P500先物契約を取引することができます。

先物取引が自分に向いているかどうかを判断するには、以下の点を考慮してください。

先物の仕組み

先物契約は、トレーダーが特定の価格を固定し、その先の価格の乱高下(上下)の可能性を防ぐことができます。先物の仕組みを説明するために、ジェット燃料で考えてみましょう。

  • 航空会社がジェット燃料の価格を固定して、予想外の値上がりを防ぎたい場合、将来、指定された価格で一定量のジェット燃料を購入することに同意する先物契約を購入する。
  • 燃料販売会社は、燃料の安定した市場を確保し、予期せぬ価格下落に備えるために、先物取引を行う。
  • 双方が具体的な条件に合意する。100万ガロンの燃料を購入(または販売)し、1ガロンあたり3ドルの価格で、90日後に納品する。

この例では、両者ともにヘッジ担当者であり、ビジネスの基本である基礎的な商品を取引する必要がある実在の企業です。先物市場を利用して、価格変動のリスクに対するエクスポージャーを管理しています。

しかし、先物市場に参加しているすべての人が、将来的に商品を交換したいと思っているわけではありません。先物投資家や投機家と呼ばれる人たちは、契約そのものの価格変動で利益を得ようとします。ジェット燃料の価格が上昇すれば、先物契約自体の価値が上がり、その契約の所有者は先物市場でより高く売ることができます。この種のトレーダーは先物契約を売買することができますが、原商品を受け取るつもりはなく、価格の動きで賭けるために市場に参加しているのです。

投機家、トレーダー、ヘッジ担当者などが毎日のように売買しているため、この契約は活発で比較的流動的な市場となっています。

先物取引の仕組みを解説

先物取引の世界では商品が大きな割合を占めていますが、豚やトウモロコシ、大豆だけではありません。株式先物投資では、個々の企業やETFの株式の先物を取引することができます。また、債券やビットコインの先物取引もあります。トレーダーの中には、比較的少額の資金で大きなポジション(投資額)を取ることができるため、先物取引を好む人もいます。そのため、証券を直接保有するよりもレバレッジをかけることができます。

多くの投資家は、将来的に価格が上昇することを期待して資産を購入します。しかし、空売りはその逆で、資産の価格が下がることに賭けて資金を借り、後で安い価格で購入できるようにするものです。

先物の一般的な用途としては、株式市場が挙げられます。株式のエクスポージャーをヘッジしたい人が、日経平均S&P500の先物を空売りします。株価が下がれば、空売りで利益を得ることができます。逆に、同じ投資家が将来に自信を持って長期契約を購入し、株価が上昇すれば大きな利益を得ることができます。

>> デイトレードの方が向いているなら?デイトレードの方法を学ぶ

先物取引商品

先物契約は、シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)インターコンチネンタル取引所(ICE)、そしてもちろん日本取引所グループ(JPE)などの先物取引所で取引されます。

東京証券取引所と大阪証券取引所で取り扱っている先物取引の商品をご紹介します。

日本のインデックス:

  • 日経平均先物
  • TOPIXとミニTOPIX先物
  • JPX-日経インデックス400先物
  • 東証マザーズ指数先物
  • TOPIX Core30先物
  • RNプライム指数先物
  • 東証銀行業株価指数先物

海外のインデックス

  • ダウ先物
  • 台湾加権指数先物
  • FTSE中国50先物

配当インデックス

  • 日経平均配当指数先物
  • TOPIX配当指数先物
  • TOPIX Core30 配当指数先物

ボラティリティー・インデックス

  • 日経平均VI先物
  • 東証REIT指数先物

債券

  • 5年国債先物
  • 10年国債先物
  • JGB先物オプション
  • ミニ10年国債先物
  • 20年国債先物

貴金属

  • 金標準先物、金ミニ先物、金スポット先物
  • 銀先物
  • 白金標準先物
  • 白金ミニ先物
  • 白金スポット先物
  • パラジウム先物

コモディティインデックス

  • 原油等指数先物(2021年9月21日上場予定)

ゴム

  • RSS3 ゴム先物
  • TSR20ゴム先物

農業

  • 大豆先物
  • 小豆先物
  • トウモロコシ先物

シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)

  • E-ミニ・S&P 500(ES)指数先物
  • E-ミニ・ダウ(YM)先物
  • ユーロ/ドル(6E)先物
  • 英ポンド/米ドル(6B)先物
  • 100トロイオンス金(GC)先物
  • 5,000トロイオンス銀(SI)先物
  • 1,000バレル原油(CL)先物

各先物のシンボルの後には、ローマ字と数字が続きます。文字は、先物契約が満期となる月を表します。数字は期限切れの年を表します。例えば、ES契約は3月(コードH)、6月(M)、9月(U)、12月(Z)に満期を迎えます。

2019年の12月に満期を迎えたES契約は、ESZ9です。ブローカーやチャートプラットフォームによっては、年の下2桁が表示される場合があります(ESZ21)。

使用方法

RNプライム指数先物の使用例

  1. 新しい投資戦略 – 日本株式市場の新しいトレーディングベンチマーク

Russell/Nomura Prime インデックス(RN Prime)は、日本の株式市場の理想的なベンチマークとして、以下のような特徴を持っています。

  • 日本の全市場に上場している株式は、RNプライムの対象となります。
  • 日本の上位1,000銘柄(浮動小数点調整後の時価総額)を表示しています。

大証は、日本の株式市場の新しい投資戦略と取引ベンチマークであるRNプライム指数先物を投資家に提供しています。

  1. ヘッジ戦略 – 日本株ポートフォリオをヘッジする

ショートヘッジ戦略

市場の下落が予想される場合、投資家はポートフォリオの大幅な下落を防ぐために、先物のショートポジションを持ちます。相場が下落した場合、先物のショートポジションから得られる利益は、ポートフォリオの大きな損失を一部相殺してくれます。

ロングヘッジ戦略

投資家が数日後に株式を購入する予定で、市場が上昇すると予想される場合、投資家は先物の
ロングポジションを保有します。相場が上昇した場合、先物で得た利益を株式の購入に充てることができ、相場上昇による機会損失を相殺することができます。

先物の取引コストは比較的低く、投資家にとって有用なヘッジ戦略となります。

  1. アービトラージ(裁定取引)戦略

RNプライム指数先物は、異なる原資産の2つの先物間の裁定取引や、異なる限月の株式と先物間の裁定取引のツールとしてご利用いただけます。

裁定取引とは、値動きの相関性が高い2つの資産間の価格差から利益を得ようとする取引です。

RNプライム指数先物では、大証は流動性、比較的相関性の高い先物市場を提供しています。そのため、投資家はRNプライム指数先物を他の大証商品との裁定取引に利用することができます。

  1. 必要証拠金の相殺

大証では,証拠金所要額の算出にSPAN®を採用しています。SPAN®では,原資産の異なる商品間で部分的にポジションのリスクを相殺することを認めることが適切であると取引所が判断した場合には,証拠金所要額を部分的に減額します。

例えば、日経225先物のロングポジションを持っている投資家が、RNプライム指数先物を空売りした場合、2つの先物間のポジションのオフセットリスクに応じて、必要なSPANが一部削減されます。


ある投資家が、3月の日経平均先物のロングポジションを40枚と、3月のRNプライム指数先物のショートポジションを40枚保有しているとします。

ポートフォリオ

商品 ロング ショート
日経平均先物 40枚
RNプライム指数先物 40枚

SPANパラメータを以下のように設定した場合、このポートフォリオの必要証拠金はいくらになるでしょう。

SPANパラメータ

プライススキャンレンジ
  1. 日経225先物=350,000円
  2. RNプライム指数先物=270,000円
スプレッド比あたりのデルタ値(日経:RNP  1 : 1.35
スプレッド クレジットレート  0.8611


商品スプレッドクレジットを割引する前の各必要証拠金の計算

  1. 日経225先物の必要証拠金=(350,000円×40枚)=1400万円
  2. RNプライム指数先物の必要証拠金=(270,000円×40枚)=1080万円

商品間スプレッドクレジットの計算

SPAN®では、異なる商品間のショートポジションとロングポジションをとることができます。

まず、それぞれの単位を計算します。スプレッド比率ごとのデルタ値、つまり1つのSPANパラメータが「日経225」なのでRN = 1 : 1.35となります(上記SPANパラメータ参照)。RNプライム指数先物1単位は、日経225先物の0.74に相当するとみなします。

つまり、RNプライム指数先物の40枚は、日経225先物の約29枚に相当すると考えられます。

  1. 日経225先物の割引対象ポジション数=40枚×0.74≒29枚

そして、日経225先物の約29枚は、RN プライム指数先物の約40枚に相当すると考えられます。

  1. RNプライム指数先物の割引対象ポジション数=40枚

割引対象となるポジション数を算出しましたが(3)、(4)、日経225先物とRNプライム指数先物は原資産が異なるため、これらのポジションのすべての部分が証拠金割引の対象となるわけではありません。また、日経225先物の29枚のリスクは、RNプライム指数先物のリスクと全く同等ではありません。

次に、SPANパラメータの1つである「スプレッドクレジットレート」を用いて、各割引対象ポジションの何割が各商品のリスクを相殺できるかを計算します。スプレッドクレジットレートが0.8611に設定されているので、商品間スプレッド割引額の約86%が相殺できることになります。各先物取引の割引額は以下のようになります。(この割引額を「商品間スプレッドクレジット」と呼びます)。

  1. 日経平均先物の商品間スプレッドクレジット=350,000円×(3)×0.8611=892万円
  2. RNプライム指数先物の商品間スプレッドクレジット=270,000円×(4)×0.8611=929万円

証拠金要件

それぞれの必要証拠金を合算して全体の必要証拠金を算出する

  1. 日経225先物の必要証拠金(割引あり)=(1)-(5)=508万円
  2. RNプライム指数先物の必要証拠金(割引あり)=(2)-(6)=151万円
  3. 必要証拠金=(7)+(8)=約660万円
割引後の必要証拠金総額 割引額の合計額 証拠金要件 割引率
2,480万円 1,821万円 660万円 73%

 

(注)

  • 大証ではSPANパラメータの見直しを毎週行っています。SPANパラメータは市場の状況に応じて変更される可能性があることをご了承ください。また、必要証拠金が上記の例と同じであることを保証するものではありません。

出典: https://www.jpx.co.jp/english/derivatives/futures/methods/index.html

日経先物の使用例

ケース1

日経平均VI先物取引は、他の先物取引と同様に、満期前にオフセット取引によって現金で決済することができます。

日経平均VI先物12月限の期日前決済(12月14日)について

  買い

(日経平均VIの上昇に期待)

売り

(日経平均VIの下落に期待)

11月1日

(新規取引)

25.0ポイントで1枚売り。

売買代金は250,000円

(25.0 × 10,000 ×1)

25.0ポイントで1枚売り。

売買代金は250,000円

(25.0 × 10,000 ×1)

12月1日

(オフセット・トランザクション)

日経平均VI先物の契約価格が30.0ポイント上昇した時点で期限前に売り。 日経平均VI先物の取引価格が30.0ポイント上昇した時点で、期限前に買戻し。
利益/損失 予想通り、日経平均VI先物の価格が上昇。

利益:5.0×10,000×1=50,000円

予想に反して、日経平均VI先物の価格が上昇。

損失:5.0×-10,000×1=-50,000円


ケース2

日経平均株価が急落したときに日経平均VIが急上昇する傾向を利用して、日経平均VI先物のロングポジションを取ることで、保有資産(株式等)の価値が下落するリスクをカバーすることが期待されます。特に、株式を大量に保有している機関投資家が日経平均VI先物を取引することが想定されます。

日経平均VI先物12月限を保有し、日経平均ETFのダウンサイドリスクをヘッジする。

  日経平均ETF 日経平均VI先物
11月1日

(新規取引)

日経平均ETFを10,000円で100枚購入。 日経平均VI先物を20.0ポイントで1枚購入。
11月15日

(オフセット・トランザクション)

市場が大幅に下落し、日経225 ETFの価格が下落。100枚の日経平均ETFを8,000円で売り。 市場が大幅に下落し、日経平均VI先物の価格が上昇。日経平均VI先物の1単位を40.0ポイントで売り。
利益/損失 2つの契約価格の差額に購入単位(100単位)を乗じた金額が損失となる。

損失:-2,000×100=-200,000円

2つの約定価格の差額に約定単位(1万円)を乗じた額の利益が発生します。

利益:20.0×10,000=200,000円

日経平均VI先物の利益(200,000円)が日経平均ETFの損失(-200,000円)を補っています。

先物取引のメリット

  1. 先物はレバレッジの高い投資
  2. 先物市場は非常に流動的
  3. 夜間手数料を回避可能
  4. 空売りがしやすい
  5. 既存のポジションをヘッジできる
  6. 広範囲な市場でトレード可能

先物はレバレッジの高い投資

先物
取引を行うためには、投資家は総額の何分の一か(通常は契約額の10%)の
証拠金を預ける必要があります。証拠金とは、市場が自分の取ったポジションと反対に動いて損失を被った場合に備えて、投資家がブローカーや取引所に預ける担保のことです。損失が発生した場合には、証拠金を維持するために、より多くの金額を支払わなければなりません。

先物取引は、元の株を買うときよりもはるかに大きな価値を持つ株に投資ができるというメリットがあります。そのため、市場が思い通りの方向に動けば、利益も倍増します(証拠金が10%なら10倍)。

例えば、価格125ドルのアップル(AAPL)株に1250ドルを投資したい場合、投資家は10株を購入するか、アップル株100株を保有する先物契約を購入することができます(100株に対する10%の証拠金:1,250ドル)。ここで、アップルの価格が10ドル上昇したと仮定すると、投資家が株式に投資していた場合、100ドルの利益を得ることができますが、アップルの先物契約でポジションを取った場合、その利益は1,000ドルとなります。

未来の市場は非常に流動的

先物契約は毎日膨大な数の取引が行われているため、先物は非常に流動的です。先物市場には買い手と売り手が常に存在するため、成行注は迅速に行われます。また、特に満期間近の契約については、価格が急激に変動することがないということもあります。そのため、大量のポジションを持っていても、価格に悪影響を与えることなく、簡単に清算することができます。

流動性が高いだけでなく、多くの先物市場は従来の市場時間を超えて取引を行っています。株価指数先物の取引は夜通し行われることが多く、24時間365日取引されている先物市場もあります。

オーバーナイト・チャージがなく、手数料や執行コストが低い。

先物取引の手数料は非常に低く、ポジションを決済する際にのみ請求されます。委託手数料の総額は、通常、契約額の0.5%程度と低額です。ただし、証券会社が提供するサービスのレベルによって異なります。

>> オンライン証券比較

夜間手数料の回避

夜間手数料は、取引日の終わりに未決済のままのキャッシュポジションに適用されます。ただし、先物取引では、夜間手数料はスプレッドに含まれています。

つまり、先物取引は、原市場で長期的なポジションを取りたいと考えている人にとっては、複数の夜間手数料が発生しないため、好都合なのです。

空売りがしやすい

先物契約を売ることで株式のショートエクスポージャーを得ることができ、あらゆる種類の先物契約に適用されます。逆に、市場によって規制が異なり、中には株式の空売りを全面的に禁止しているところもあるため、すべての株式を空売りすることはできません。株式の空売りには証券会社の信用取引口座が必要で、空売りをするためには、自分がまだ持っていない株を売るために証券会社から株を借りなければなりません。株を借りるのが難しい場合、その株を空売りするにはコストがかかり、不可能な場合もあります。

既存のポジションをヘッジすることが可能

先物は、資産をヘッジするために使用することができます。ここでの目的は、投機ではなく、不利な価格変動による損失を防ぐことです。ヘッジを行う企業の多くは、原資産を保有しています。

  1. 指数先物を使って潜在的な損失を防ぐ

例えば、ダウ・ジョーンズ工業株平均に属する企業の株式を保有しており、その価値が下がることを懸念している場合、ダウ先物をショートすることで、株式ポジションの損失の一部を利益で相殺することができます。

一方、現在ショートポジションを持っている場合は、市場が上昇した場合に備えて指数先物をロングすることで、ショートの損失をロングの利益で補うことができると考えられます。

  1. FX先物による為替リスクの軽減

FX先物は、ヘッジと投機の両方に幅広く利用されています。ここでは、為替リスクをヘッジするためにFX先物を利用する例を簡単に見てみましょう。

ヨーロッパでビジネスを行っているアメリカの会社は、5ヶ月後に提供されたサービスに対して1,000,000ユーロの支払いを受ける予定があります。現在のEUR/USDの実勢スポットレートが1.04ドルであるとします。

ユーロの対ドル相場がさらに悪化することを恐れた同社は、1ユーロ=1.06ドルで5ヵ月後に満期を迎えるユーロ先物契約8枚(1枚あたり12万5,000ユーロ)を売ることで、この支払予定日をヘッジすることができます。その後5ヶ月間、ユーロがドルに対してさらに下落すると、清算機関から同社の口座に毎日入金されます。

時間が経過し、ユーロが1.03ドルまで下落した後、ファンドは、300ティック(1ティックあたりの最低価格の動きは0.0001ドル)と12.50ドルの倍率で計算された、空売り1枚あたり3,750ドルの利益を実現しました。8枚の契約を売却した結果、合計3万ドルの利益を実現しました。

この例のアメリカの会社がこの取引を行わず、スポットレートでユーロを受け取っていたとしたら、1万ドルの損失が発生していたことになります。先物期限の5ヶ月前のEUR/USDのスポットレートが1.04ドル、先物期限のスポットレートが1.03ドルであることから、100万ユーロあたり1万ドルの損失が発生したことになります。

広範囲な市場で取引可能

先物契約は、トレーダーが商品価格の動きの方向性を推測することが重要です。トレーダーが先物契約を購入し、満期時に商品価格が上昇して当初の契約価格を上回っていれば、利益を得ることができます。期限切れ前に、買い取引(ロングポジション)は、現在の価格で同額の売り取引と相殺または解消され、ロングポジションは事実上終了します。

2つの契約の価格差は、投資家の証券会社の口座で現金決済され、現物の取引は行われません。しかし、商品の価格が先物契約で指定された購入価格よりも低い場合、トレーダーは損失を被る可能性があります。

トレーダーは、原資産の価格が下落すると予測した場合、投機的なポジションをショートで取ることもできます。価格が下落した場合、トレーダーは相殺されたポジションを取り、契約を終了します。この場合も、差額は契約満了時に決済されます。原資産の価格が契約価格を下回った場合は利益を、現在の価格が契約価格を上回った場合は損失を被ることになります。

信用取引では、証券口座の保有額よりもはるかに大きなポジションを持つことができるという点に注意が必要です。その結果、証拠金投資は利益を増大させることが可能ですが、損失を拡大させることもあります。例えば、5,000ドルの証券口座の残高があるトレーダーが、原油の5万ドルのポジションの取引をしているとします。原油の価格がその取引に反して動いた場合、口座の初期証拠金5,000ドルをはるかに超える損失を被る可能性があります。この場合、ブローカーはマージンコールを行い、市場の損失をカバーするために追加の資金を預けることを要求されます。

先物取引の手法は、株式市場と同様に、個人の好みに応じて、手法や時間軸を選択することができます。

デイトレーダーは通常、一晩中ポジションを保有することはなく、日中の変動に合わせて数分で取引を開始し、終了することができます。デイトレーダーの手法は、ファンダメンタルズ要因ではなく、テクニカル分析に重点を置いた価格と数量の動きが中心となります。チャートパターンフィボナッチリトレースメントフィボナッチエクスパンションボリンジャーバンドMACDRSI一目均衡表オシレーター移動平均トレンドラインチャネルサポートラインレジスタンスラインなど、現物市場で使用されている主要なテクニカルインジケーターを使用します。

>> 全てのMT4インケータを見る

株式のテクニカル分析のすべてとは言わないまでも、多くの側面は先物市場と互換性があるため、デイトレーダーにとって容易に分析することができます。

スイングトレードの場合、トレーダーは一晩、最長で1ヶ月間ポジションを持ちます。一般的には、より長い時間軸(1時間から1日)でのテクニカル分析や、短期的な経済指標を利用します。

最後に、1つのポジションを数週間から数年にわたって持ち続けるポジショントレーダーがいます。このような人たちにとっては、テクニカル分析はマクロ経済的な要因に比べて後回しになるかもしれません。ポジショントレーダーは、契約価格の日々の変動には関心がなく、全体像に関心があります。そのため、スイングトレーダーやデイトレーダーに比べて、より広い範囲で損切りをしたり、異なるリスク管理をしたりします。

ただし、これらはあくまでも一般的な定義であり、必ずではないことに注意してください。デイトレーダーは、連邦公開市場委員会(FOMC)のデータが発表されたときなど、ファンダメンタルズ分析を採用することもあります。

同様に、ポジショントレーダーはテクニカル分析ツールを使用して、エントリー、エグジット、トレーリングストップを設定することができます。さらに、トレーダーが利用する時間足も非常に主観的で、デイトレーダーは一晩中ポジションを持ち続けるかもしれませんし、スイングトレーダーは一度に何ヶ月もポジションを持ち続けるかもしれません。株式市場と同じように、トレーディングスタイルのタイプは完全に個人に委ねられています。

先物取引のリスク:証拠金とレバレッジ

多くの投機家が多額の資金を借りて先物市場を利用しているのは、比較的小さな価格変動を大きくして、時間と労力に見合う利益を生み出すことができる主な方法だからです。しかし、お金を借りればリスクも高まります。市場が不利に動き、それが予想以上に劇的であれば、投資額以上の損失を被る可能性があります。

>> 続きを読む信用取引の仕組み

レバレッジや証拠金のルールは、証券取引の世界よりも先物や商品の世界の方がはるかに自由です。商品取引のブローカーは、契約によっては10:1または20:1のレバレッジを許可する場合があり、これは株式の世界で得られるレバレッジよりもはるかに高いものです。ルールを決めるのは取引所です。

レバレッジが大きければ大きいほど、利益も大きくなりますが、同時に損失の可能性も大きくなります。価格が5%変動しただけで、10対1のレバレッジをかけた投資家は、投資額の50%を得ることもあれば、失うこともあります。このボラティリティーは、投機家が先物取引を行う際に、過度なリスクを負わないようにするための規律が必要であることを意味しています。

このようなリスクが大きいと感じ、投資戦略を変えたいと考えている方は、オプションを検討してみてはいかがでしょうか。(オプションの取引方法については、こちらをご覧ください)

先物とオプション

トレーダーが先物市場でのリスクを管理する方法の一つとして、先物契約の代わりに先物オプションを購入する方法があります。先物オプションは、市場が一定の条件を満たした場合にのみ成立するものです。

例えば、「原油株が40ドルになったら買う」というオプション(これが行使価格)を購入したとします。原油株が現在38ドルで取引されている場合、40ドルにならなければ何も起こりません。例えば、原油の供給量が減って45ドルになったとします。その時、投資家はオプションを行使して40ドルで株式を購入し、45ドルで売却して1株あたり5ドルの利益を得ることができます。

先物契約 先物オプション
指定された将来の日に契約価格で購入または売却する義務を表す 購入または売却のオプションを表すが、義務ではない
満期日まで繰り返し売買できる契約 コストはプレミアム
期限切れ後、現金支払いまたは商品の物理的な引渡しにより契約が履行された場合 有効期限内に行使価格が満たされた場合のみ実行される
よりリスクが高い よりリスクが少ない

 

先物取引の始め方

先物取引は比較的簡単に始めることができます。取引したい市場に対応している証券会社に口座を開設します。先物ブローカーは、あなたの投資経験、収入、純資産について質問するでしょう。これらの質問は、証拠金やポジションなど、ブローカーが許容するリスクの大きさを決定するためのものです。

先物取引の手数料や料金体系には、業界標準はありません。ブローカーによってサービスの内容は様々です。調査やアドバイスをしてくれるところもあれば、単に相場やチャートを教えてくれるところもあります。

一部のサイトでは、デモ取引口座を開設することができます。最初の取引に本物のドルを投入する前に、「ペーパーマネー」で取引を練習することができます。これは、先物市場の理解度や、市場、レバレッジ、手数料がポートフォリオにどのように影響するかを確認するための貴重な方法です。先物取引を始めたばかりの方は、コツをつかみ、先物取引の仕組みを理解するまで、バーチャル口座での取引に時間をかけることを強くお勧めします。

経験豊富な投資家であっても、新しい戦略を試すためにバーチャル取引口座を利用することはよくあります。ブローカーによっては、バーチャル口座で同社のあらゆる分析サービスへのアクセスを許可している場合もあります。

先物ブローカーの選択

先物取引やその他の金融商品の取引には、ブローカーが必要です。証券会社は、これらの投資が取引される取引所や市場へのアクセスを提供します。証券会社を選び、自分に合った投資先を見つけるのは、なかなか難しいものです。Japanese FXでは、具体的な投資先を選ぶことはできませんが、お勧めの証券会社をご紹介することは可能です。

100,000ドルのバーチャルキャッシュでシミュレーションをする

最高の無料先物取引シミュレーターで、あなたの先物取引スキルを試してみましょう。何千人もの先物トレーダーと競い合い、トップを目指しましょう。まずは、仮想環境でトレードを磨き、実際の市場に参入するために、取引戦略を練習するのです。 

>> MT5のダウンロードはこちらから

よくあるご質問

先物契約とは何ですか

先物契約は、商品やその他の証券の将来の価格に賭けることができる投資手段です。先物契約には、原油、株価指数、通貨、農産物など、さまざまな種類があります。

先物契約は、当事者間でカスタマイズされる先物契約とは異なり、組織された取引所で取引されます。先物契約は、価格変動で利益を得ることを目的としたトレーダーや、リスクをヘッジしたい企業に人気があります。

先物取引とは何ですか
先物取引とは、投資を考えている買い手と売り手の間で行われる、将来のための契約であり、有効期限があるものです。

先物取引には固有の価値はなく、他の原資産の価値と比較されます。

重要な点はレバレッジです。買い手は、契約開始時に少額の証拠金を支払うだけで済みます。

先物はデリバティブの一種ですか?

はい、先物取引はデリバティブ商品の一種です。原油先物の場合の原油のように、原資産の価値に基づいて価値が決まるため、デリバティブと呼ばれています。多くのデリバティブ商品と同様に、先物はレバレッジの効いた金融商品であり、巨額の利益や損失をもたらす可能性があります。そのため、一般的には上級者向けの取引手段とされ、経験豊富な投資家や機関投資家のみが取引を行っています。

先物契約を満期まで保有するとどうなりますか?

多くの場合、先物契約を満期まで保有するトレーダーは、そのポジションを現金で決済します。つまり、保有期間中に原資産が増加したか減少したかによって、現金で決済を行うということです。

しかし、場合によっては、先物契約は物理的な引渡しを必要とします。この場合、満期時に契約を保有している投資家は商品を保管する責任があり、取り扱い、物理的な保管、保険などのコストを負担する必要があります。

 

 

- Advertisement -spot_img
Latest Articles