Saturday, November 27, 2021
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インデックスファンド:投資方法とおすすめのインデックスファンドの選び方

インデックスファンド:投資方法とおすすめのインデックスファンドの選び方

インデックスファンドは、低コストで手間のかからない投資方法です。最も賢く、最も簡単な投資方法かもしれません。

ウォーレン・バフェット氏が2016年に株主への手紙で書いたように、「何兆ドルものお金がウォールストリートの人たちに高い手数料を取られて管理されると、たいていの場合、顧客ではなくファンドマネージャーが桁違いの利益を得ることになります。大口の投資家も小口の投資家も、低コストのインデックスファンドを利用すべきです。」

彼のアドバイスを受けようと考えている方のために、インデックスファンドへの投資について知っておくべきことと、最もおすすめのインデックスファンドの選び方をご紹介します。

インデックスファンドとは

インデックスファンドとは、特定のインデックスに含まれる証券のすべて(または代表的なサンプル)を保有し、そのベンチマークのパフォーマンスに可能な限り一致させることを目的とした投資信託ETFの一種です。S&P500は最もよく知られたインデックスですが、考えられるほとんどすべての市場と投資戦略に対応するインデックスとインデックスファンドがあります。インデックスファンドは、証券口座から購入することもできますし、ブラックロックやバンガードなどのインデックスファンドプロバイダーから直接購入することもできます。

インデックスファンドを購入すると、分散された証券を一括かつ、低コストで投資をすることができます。インデックスファンドの中には、1つのファンドで何千もの有価証券へのエクスポージャーを提供しているものもあり、幅広い分散投資によって全体のリスクを下げることができます。異なるインデックスに連動する複数のインデックスファンドに投資することで、希望する資産配分に合致したポートフォリオを構築することができます。例えば、資金の60%を株式インデックスファンドに、40%を債券インデックスファンドに投資することができます。

インデックスファンドのメリット

インデックスファンドの最も明白な利点は、トータルリターンの面で他のタイプのファンドを常に上回っていることです。

その大きな理由の一つは、インデックスファンドが受動的に運用されているため、他のファンドに比べて一般的に管理手数料が非常に低いことです。インデックスファンドは、マネージャーが積極的に取引を行い、リサーチチームが証券を分析して推奨を行う代わりに、指定されたインデックスと同じポートフォリオを構築します。

インデックスファンドは、インデックス自体が変更されるまで投資を維持するため(これはあまりないことですが)、取引コストが低いのが特徴です。低コストであることは、特に長期的には、リターンに大きな差をもたらします。

バフェットは2014年の株主総会で、「巨大な機関投資家は、グループとして見ると、何十年も、じっとしているだけの素朴なインデックスファンド投資家よりも長い間、アンダーパフォームしてきた」と書いています。「その主な理由は、手数料です。多くの機関投資家はコンサルタントに多額の報酬を支払っており、コンサルタントは高額な手数料の運用会社を推奨しているからです。これはとても愚かなゲームなのです」。

さらに、インデックスファンドは、アクティブ運用ファンドに比べて有価証券の売買頻度が低いため、株主に還元しなければならない課税所得が少なくなります。

インデックスファンドには、もう一つの税制上のメリットがあります。投資家がファンドに資金を投入するたびに、インデックス内の証券を新たに購入するため、特定の証券を売却する際には、数百から数千のロットから選ぶことができます。つまり、キャピタルゲインが最も少ないロットを売却することができ、その結果、税金の負担も少なくて済むのです。

 インデックスファンドを購入する際には、必ず経費率を比較してください。インデックスファンドは通常、アクティブ運用のファンドよりも安価といえます。

インデックスファンドのデメリット

理想的な投資はなく、それはインデックスファンドも同様です。欠点の一つは、その性質にあります。インデックスに合わせて上昇するポートフォリオは、インデックスに合わせて下降します。例えば、S&P500に連動するファンドを持っていれば、市場が好調なときには高揚感を味わうことができますが、市場が下落したときには全くの無防備になってしまいます。一方、アクティブ運用のファンドでは、ファンドマネージャーが市場の調整を察知して、ポートフォリオのポジションを調整したり、あるいは清算したりして、市場の調整を回避することができます。

アクティブ運用ファンドの手数料について騒ぐのは簡単です。しかし、優れた投資マネージャーの専門知識により、ポートフォリオを守るだけでなく、市場をアウトパフォームすることもあります。ただ、毎年一貫してそれを実現できているマネジャーはほとんどいません。

また、分散投資は諸刃の剣でもあります。ボラティリティーを平滑化し、リスクを軽減することはよくあることですが、ダウンサイドを減らすとアップサイドも制限されてしまいます。インデックスファンドの銘柄群は、他のファンドのより厳選されたポートフォリオと比較して、一部のアンダーパフォーマンス銘柄によって悪影響を受ける可能性があります。

>> 投資を始める準備はできましたか?ファンド投資家におすすめの証券会社をピックアップしてご紹介しています。

インデックスファンドへの投資の手順

1.どのインデックスを選ぶか

2.どのインデックスファンドを選ぶか

3.買う場所を決める

1.どのインデックスを選ぶか

インデックス型投資信託は、様々なインデックスを対象としています。代表的なものにスタンダード&プアーズ500がありますが、これは米国の有名な大企業を中心に幅広い業種の企業が組み入れられているためです。

しかし、S&P500だけがインデックスではありません。株式やその他の資産で構成され、それに基づいて選択されるインデックス、そしてそれに対応するインデックスファンドがあります。

  • 企業の規模と資本金的要素:小型、中型、または大型の企業をフォローするインデックスファンド(小型株、中型株、または大型株インデックスとも呼ばれる)。
  • 地理的要素:これらのファンドは、海外の取引所または海外の取引所の組み合わせで取引されるファンド。
  • ビジネスセクターまたは産業:  消費財、テクノロジー、健康関連のビジネスに焦点を当てたファンド。
  • 資産の種類:国内外の債券、コモディティ、現金を扱うファンド。
  • 市場の機会:新興市場やその他の新興だが成長している分野への投資。

数多くの選択肢があるにもかかわらず、1つだけに投資する必要がある場合があります。ウォーレン・バフェットは、一般的な投資家が適切な分散投資を行うためには、幅広い株式市場のインデックスに投資するだけでよいと述べています。

>> 他の投資方法をお探しですか?ここでは、株式への投資についてご紹介します。

ただし、ポートフォリオに特定の市場へのエクスポージャーを追加したい場合は、簡単に配分をカスタマイズすることができます(例えば、新興市場へのエクスポージャーを増やしたり、小企業や債券への配分を増やしたりすることができます)。

2.どのインデックスファンドを選ぶか

興味のあるインデックスが決まれば、それに対応するインデックスファンドを選ぶことになります。多くの場合、これはコストに帰結します。

低コストは、インデックスファンドの最大のセールスポイントの一つです。インデックスの価値の変動に合わせて自動化されているため、運用コストが安いのです。しかし、すべてのインデックスファンドが低コストだとは思わないでください。

高給取りのアナリストチームによる積極的な運用が行われていなくても、ファンドには管理コストがかかります。これらのコストは、各ファンドの株主のリターンから、投資全体に占める割合として差し引かれます。

>> サポートが必要であれば、インデックスファンドのランキングをご覧ください。

S&P500への連動など、同じ投資目標を持つ2つのファンドでも、運用コストは大きく異なります。数パーセントの差は大したことではないと思われるかもしれませんが、わずかな手数料の変動が長期的な投資リターンに大きな影響を与える可能性があります。一般的に、ファンドの規模が大きくなればなるほど、手数料は低くなります。

考慮すべき主なコスト:

  • 投資の最低額:投資信託に投資する際の最低投資額は、数千ドルにもなります。この基準を超えると、ほとんどのファンドでは投資家が少しずつ資金を追加できるようになります。
  • アカウント・ミニマム:これは、投資最低額とは異なります。証券会社のアカウントミニマムが0ドルであっても、特定のインデックスファンドの投資ミニマムが無くなるわけではありません。
  • エクスペンス・レシオ:これは、各ファンドの株主のリターンから、投資全体に占める割合として差し引かれる主な費用の一つです。投資信託の目論見書や、金融サイトで投資信託の見積もりを呼び出した際に、経費率を確認してください。ちなみに、Investment Company Instituteの2016年のレポートによると、年間の平均経費率は、株式インデックスファンドが0.09%、債券インデックスファンドが0.07%であるのに対し、アクティブに運用されている株式ファンドは0.82%、アクティブに運用されている債券ファンドは0.58%でした。
  • タックス・コスト・レシオ:手数料を支払うだけでなく、ファンドを所有することで、税制優遇口座以外で保有している場合、キャピタルゲイン税が発生する場合があります。バンガード社の創業者であるジョン・ボーグル氏が2014年に行った調査によると、経費率と同様に、これらの税金は投資リターンを圧迫する可能性があります:インデックスファンドに投資した場合、通常はリターンの0.3%となります。ファンド・トラッカーであるモーニングスター社は、税金によってファンドのパフォーマンスが低下した割合を示すタックスコストレシオを算出しています。

3.買う場所を決める

インデックスファンドは、投資信託会社や証券会社から直接購入することができます。また、ETF(Exchange-Traded Fund)も同様で、ETFは株式のように1日中取引されるミニ投資信託のようなものです(詳細は後述します)。

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インデックスファンドをどこで購入するかを選ぶ際には、以下の点を検討してみてください。

  • ファンドの選択:様々なファンドファミリーのインデックスファンドを購入したい場合、大手の投資信託会社は、競合他社のファンドも扱っていますが、ディスカウント・ブローカーのラインナップよりも選択の幅が狭いかもしれません。
  • 利便性:すべてのニーズに対応できるプロバイダーを見つけてください。例えば、投資信託(または、ファンドと株式の組み合わせ)に投資するだけなら、投資信託会社が投資の中心となることができるかもしれません。しかし、高度な銘柄調査やスクリーニング・ツールを必要とする場合は、希望するインデックス・ファンドを販売しているディスカウント・ブローカーの方が良いでしょう。(証券口座をお持ちでない方は、こちらから開設できます。)
  • 取引コスト:手数料や取引手数料が免除されていない場合、ブローカーやファンド会社がインデックスファンドの売買にいくらかかるかを考えてみましょう。投資信託の手数料は、株式取引の手数料よりも高く、約20ドル以上であるのに対し、株式やETFの取引手数料は10ドル以下です。
  • 手数料無料のオプション:取引手数料無料の投資信託や手数料無料のETFを提供しているか否か。これは、ディスカウント・ブローカーを評価する際の重要な基準です。

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インデックスファンド説明最低投資額Expense ratio
バンガード500インデックスファンド-アドミラル株(VFIAX)バンガードS&P500インデックスファンドは、1976年に設立されたインデックスファンドの元祖ともいえるファンドです。他のS&P500ファンドと同様に、このファンドは、米国の株式市場の総価値の約75%を占める米国の大企業500社にエクスポージャーがあります。$3,0000.04%
シュワブS&P500インデックスファンド(SWPPX)調査会社モーニングスターが指摘するように、このファンドはS&P500連動型ファンドの中で最も安価で利用しやすいものの一つです。1997年に発売されたこのシュワブ・ファンドは、経費率が0.02%と低く、最低投資額も必要ないため、コストを気にする投資家にとって魅力的なファンドです。なし0.02%
フィデリティ500インデックスファンド(FXAIX)1988年に設立されたこのファンド(旧称:インスティテューショナル・プレミアム・クラス・ファンド)は、フィデリティ社が昨年、最低投資額を撤廃したため、予算の規模に関わらず、低コストのインデックス・ファンドに投資することができます。なし0.015%
フィデリティ・ゼロ・ラージキャップ・インデックス(FNILX)低コストのインデックスファンドの中でも、このフィデリティ・ファンドは、昨年の夏、初めて年間費用を無料にしたことで話題になりましたが、これは、投資家が長期にわたって投資し続けることができることを意味します。なし0.0%
T.ロウ・プライス・エクイティ・インデックス500ファンド(PREIX)1990年に設立されたこのファンドの経費率は、他のプロバイダーと比較しても遜色ありませんが、2,500ドルの最低投資額は、初心者の投資家にとっては厳しいかもしれません。$2,5000.2%

>> もっと詳しくS&P500とは

その他の留意点

インデックスファンドは、その使いやすさ、瞬時の多様性、アクティブ運用口座を上回るリターンなどから、アメリカ人にとって最も人気のある投資方法の一つとなっています。さらに考慮すべき点があります。

  • そのインデックスファンドは有効か?インデックスファンドは、対象となるインデックスのパフォーマンスをそのまま反映している必要があります。確認するには、投資信託のページで、インデックスファンドのリターンを見てください。これは、ベンチマークとなるインデックスのパフォーマンスと比較して、一定期間におけるインデックスファンドのリターンを見ることができます。たとえ、小さな投資コストであっても、税金と同様に結果に影響することを忘れないでください。しかし、ファンドのパフォーマンスがインデックスと乖離している場合は、赤信号といえるでしょう。
  • 欲しいインデックスファンドは高すぎる?インデックスファンドと同様の銘柄をフォローする上場投資信託に投資しましょう。投資信託を購入する代わりに、ファンドの一部分だけを購入することもできます。
  • 代わりに株を買ってみたい?株の買い方をステップ・バイ・ステップでご紹介します。

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Cristian Cochintuhttps://japanesefx.com/about/
Cristian Cochintu is a highly experienced trader, author, and analyst. Cristian’s extensive experience in developing trading strategies using cross markets analysis and his edge in predicting economic surprises is recognized all over the world. His unique insights about FX are translated today into multiple languages. The Japanese version of his blog - japanesefx.com - is devoted to helping FX traders trade intelligently, profitably, and for a long time. Cristian has studied the markets from many angles and has earned first and advanced degrees in economics, finance, and business. Throughout his career, Cristian has published market analysis and educational articles that have helped thousands of traders master the currency markets. Cristian is also one of the authors of investing.com, fxstreet.com, and other financial publications.

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