土曜日, 6月 25, 2022
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EMAの計算式とFXでの応用

EMAは、直近のデータに大きな比重と重要性を置く移動平均線です。

他の移動平均線と同様に、このテクニカル指標は、過去の平均値とのクロスオーバーやダイバージェンスに基づいて売買シグナルを生成するために使用されます。

トレーダーは、10日移動平均、25日移動平均、50日移動平均、200日移動平均など、複数の異なる長さのEMAを使用することがよくあります。

EMAはどのように計算され、どのような設定が推奨され、どのように取引に使用されるのでしょうか。

EMAの計算式

EMAの計算式は以下の通りです。

EMA=前日のEMA+K(当日終値-前日のEMA)

K: EMA加重係数

K = 2/(n+1)

n = 移動平均の日数EMAの設定

初めて計算する場合、前の EMAは一番最初のEMAであり、これは単純に「n」期間のすべての価格の平均となります(単純移動平均):

「n」日の価格の合計/「n」日数

その他の場合、前の EMAは前の取引日のEMAを指します。

短い期間で計算されたEMA(つまり、より最近の価格に基づいたEMA)は、長い期間で計算されたEMAよりも高い比重を示します。これは、2つの異なる期間で「K」の値を計算することで示すことができます。

21日EMAの加重係数:

K=2/(21+1)=0.090=9.0%

100日EMAの加重係数:

K = 2/(100+1)=0.019=1.9%

21日EMAは直近の価格に9.0%のウェイトを置いているのに対し、100日EMAは1.9%のウェイトしか置いていません。したがって、短い期間で計算されたEMAの方が、長い期間で計算されたEMAよりも、値動きに対する反応性が高いと言えます。

EMAの計算式からわかること

12日と26日の指数移動平均(EMA)は、最もよく引用され、分析される短期の平均値です。12日と26日は、移動平均収束発散(MACD)やパーセンテージ・プライス・オシレーター(PPO)などの指標の作成に使用されます。一般的に、50日と200日のEMAは、長期的なトレンドの指標として使われます。通貨ペアや株価が200日移動平均線を越えると、トレンドの反転が起きたことを示すテクニカルシグナルとなります。

テクニカル分析を行うトレーダーは、移動平均線を正しく適用すれば、非常に有用であると考えています。しかし、同時にこれらのシグナルが不適切に使用されたり、誤って解釈された場合には、大混乱を引き起こす可能性があったりすることも認識しています。なぜならテクニカル分析でよく使われる移動平均線は、その性質上、遅行性の指標となるからです。

したがって、移動平均線を特定の市場チャートに適用して得られる結論は、市場の動きを確認するか、またはその強さを示すことになります。移動平均線がトレンドの変化を示す前に、市場に参入する最適な時期が過ぎてしまうことがよくあります。

EMAは、ラグの悪影響をある程度軽減する役割を果たします。EMAの計算では最新のデータをより重視するため、値動きをより強く、より迅速に反応します。これは、EMAが取引のエントリーシグナルを導き出すために使用される場合には望ましいことです。

他の移動平均指標と同様に、EMAはトレンド相場に適しており、レンジ相場にはあまり適していません。市場が強力で持続的な上昇トレンドにあるときは、EMAの指標線も上昇トレンドを示し、下降トレンドの場合はその逆になります。警戒心の強いトレーダーは、EMAラインの方向性と、あるバーから次のバーへの変化率の関係の両方に注意を払います。例えば、強い上昇トレンドのプライスアクションが平坦化して反転し始めたとします。機会費用の観点からすると、より強気の投資に切り替える時期かもしれません。

EMAの使い方

EMAは一般的に、市場の大きな動きを確認したり、その妥当性を判断したりするために、他の指標と組み合わせて使用されます。デイトレードや動きの速い市場では、EMAがより適用されます。トレーダーは、EMAを使って取引を決定することがよくあります。日足チャートのEMAが強い上昇トレンドを示している場合、デイトレーダーの戦略はロングサイドでのみ取引することになるでしょう。

ここでは、トレードにおけるEMAの2つの応用例をご紹介します。

1.トレンド判断

FXのトレンドを強調して識別することは、EMAの最も重要な機能の1つです。EMAの上昇は、価格が上昇傾向にあることを示し、その逆も同様です。価格がEMAの線より上にあるときは上昇する可能性が高く、下にあるときは下降する可能性が高いといえます。価格の方向性を見極めることで、投資家やトレーダーは、取引戦略に基づいた売買シグナルを見極めることができるのがEMAです。

2.サポートとレジスタンス

EMAをはじめとする移動平均線は、価格のサポートラインやレジスタンスラインとしても機能します。サポートラインは「底」とも呼ばれ、上昇トレンド時に価格がどこまで下がるかを制限する役割を果たします。下のチャートでは、価格の動きと21日EMAを示しています。

サポートとレジスタンス

一方、レジスタンスラインは「天井」のようなもので、下降トレンドでは価格がそのレベルを超えることは期待できません。下のチャートでは、そのことが強調されています。価格の動きと21日EMAを示しています。

サポートとレジスタンス

EMAとSMAの違い

EMA/SMAの違いは、EMA/SMAの計算式に使われるデータの変化に対して、それぞれが敏感に反応することです。

指数移動平均(EMA)と単純移動平均(SMA)は、どちらも過去のデータを利用して、通貨ペアやその他の証券の価格に滑らかなトレンドラインを生成するテクニカル指標です。

2つの移動平均線の違いは、EMAが直近の価格を重視するのに対し、SMAはすべてのデータを均等に重視するため、EMAのラインがSMAのラインよりも早く直近価格に反応することです。それを図示したのが下のチャートです。

EMAとSMAの違い

どの移動平均線が優れているかは重要ではありません。例えば、EMAは直近の値動きをより正確に表現し、トレンドをより早く把握するのに役立ちますが、SMAよりも短期的な変動が大きいのも事実です。分析に使用する最適な移動平均線は、取引戦略によって異なります。

EMAのまとめ

直近の値動きをより重視すべきかどうかはわかりません。多くのトレーダーは、新しいデータの方が現在のトレンドをよりよく反映していると考えています。一方で、最近の日付を過大評価するとバイアスがかかり、誤報が増えると考える人もいます。

同様に、EMAは完全に過去のデータに依存しています。多くの経済学者は、市場は効率的であり、市場価格はすでに全ての情報を反映していると考えています。極論ですが、もし市場が本当に効率的であれば、過去のデータを使っても、価格の将来の方向性については何もわからないはずです。

Cristian Cochintuhttps://japanesefx.com/about/
Cristian Cochintu is a highly experienced trader, author, and analyst. Cristian’s extensive experience in developing trading strategies using cross markets analysis and his edge in predicting economic surprises is recognized all over the world. His unique insights about FX are translated today into multiple languages. The Japanese version of his blog - japanesefx.com - is devoted to helping FX traders trade intelligently, profitably, and for a long time. Cristian has studied the markets from many angles and has earned first and advanced degrees in economics, finance, and business. Throughout his career, Cristian has published market analysis and educational articles that have helped thousands of traders master the currency markets. Cristian is also one of the authors of investing.com, fxstreet.com, and other financial publications.

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