Monday, October 25, 2021
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トレーダーは、FXにおいてその国の通貨の価値に直接的、間接的な影響を与える経済指標には細心の注意を払う必要があります。あるものは、予測の正否を確認する指標である「遅行指標」であったり、あるものは今後のトレンドのシグナルとして読み取れる「先行指標」であったりします。いずれにしても、それらは市場を動かすものであり、中にはとても重要なものもあります。以下では、外国為替市場に影響を与える最も重要な経済指標の概要と、それが何を教えてくれるのかをご紹介します。

今日におけるFX経済指標

経済指標の見方 出典:TradingView

なぜ経済指標はFXトレーダーにとって重要なのか?

経済指標は以下のようなバロメーターであるため、通貨価格に影響を与えます。

  • 経済の健全性:これは、輸出によるその国の通貨に対する需要の増加や、事業や不動産などの現地のハードアセットへの外国投資を意味します。
  • 金利と中央銀行の政策の方向性:先に述べたように、成長が加速するとインフレが起こりやすくなり、その結果、以下の理由でさらなる利上げが起こりやすくなります。

– 中央銀行はインフレリスクを軽減するため

– 経済が減速し始め、景気を押し上げる必要があるときに金利を下げる余地を作るため、成長期に金利を上げるため

また、必ずしも通貨の基礎となるファンダメンタルズが客観的に優れている必要はなく、他の通貨よりも優れていればいいのです。

どの基礎データが最も重要なのか?

ここでは、いくつかのガイドラインをご紹介します:

  • 金利に直接影響を与える指標ほど、影響力が大きい:このような指標は経済状況を変化させるため、いくつかの経済指標が中央銀行の政策にとって重要になります。
  • 何が金利に最も影響を与えるかは、時と場合によって異なる:インフレが懸念されていない不況期には、GDP、雇用、個人消費などの成長関連データが最も重要になります。好況期には、インフレがより懸念されるようになると、CPIやPPIなどのインフレに関するデータがより重要になります。

もちろん、中央銀行が、金利政策を決定する上で最も重要なマクロ経済データが何かを示しているとすれば、そのデータは市場の焦点となり得ます。

  • 経済規模が大きくなればなるほど、データの重要性は高まる:米国、欧州連合(EU)、中国、日本などの大国の主要なファンダメンタルズデータは、スイス、ニュージーランド、カナダなどの小国のデータよりも、世界経済の健全性やFX市場に影響力があります(関連するFXペアへの影響は別として)。
  • 影響力は経済の種類によって異なる:日本やブラジル、ロシア、インド、中国(BRICs諸国)のような輸出ベースの経済では、米国や英国のようにGDPが個人消費や金融商品に基づいている国よりも、輸出や鉱工業生産のデータの方が重要度が高くなります。

知っておくべき重要な経済指標

重要なファンダメンタルズの一つ一つに焦点を当てるのではなく、必要に応じて注目すべきFX経済指標とデータを簡単にリストアップして調査していきます。これらは国によって異なる場合がありますが、オンラインで豊富な無料のリソースを見つけることができます。全てを覚える必要はありません。むしろ、tradingview.comInvestment.comのようなわかりやすいオンライン経済カレンダーを随時チェックしてください。このカレンダーでは、FXのイベントを重要度別にランク付けし、データの重要性を説明しています。

国内総生産(GDP)

GDPは経済全体の健全性を示す最も重要な指標です。GDPの集計には非常に長い時間がかかるため、最終的に発表されたときにはすでにおおよその内容が判明しています。そのため、多くの場合、予想はかなり正確なものとなります。しかし、もしサプライズがあれば、市場に大きな影響を与える可能性があります。

一般的には、四半期終了の約4週間後に速報値があり、四半期終了の約3ヶ月後に確報値があります。最終的な値がそれから逸脱することはほとんどないため、速報値は最も影響力のあるものです。

非農業部門雇用者数(NFP)

繰り返しになりますが、経済に対しての重要度が高ければ高いほど、指標の重要度は高くなります。米国や英国のように、消費者支出が製造業や輸出よりもGDPの重要な構成要素である経済では、雇用の重要性はさらに高まっています。

非農業部門雇用者数(NFP)は、米国労働統計局が毎月第1金曜日に発表する、FXトレーダーにとって最も重要な経済指標の一つです。このレポートが為替相場に大きな影響を与える理由は、歴史的にNFPはGDPと密接に相関しているため、米国のGDPのタイムリーな指標として使用することができるからです。また、物価の安定と雇用の最大化が米連邦準備制度理事会の三大目標の一つであることを考えると、本レポートは国の金融政策に大きな影響を与えるといえます。

フェデラルファンド(FF)レート

もう一つの米国の重要な指標は、連邦公開市場委員会(FOMC)が発表しています。この委員会は、金利だけでなく、米国のマネーサプライの成長に関する重要な決定を行っています。

米国の金融政策を決定するための一環として、年8回の委員会を開催しています。これらの会合の結果は、外為市場に直接影響を与える可能性があります。各会議の後に発表されるステートメントは、連邦準備制度理事会の今後の金融政策の方向性に関する指針となります。

FED(連邦準備制度)がフェデラルファンドレート金利を変更したり、金融政策の方向性に関する認識を変更したりすると、米ドルに影響を与えます。また、米ドルは世界の基軸通貨であるため、他の通貨にも波及効果があります。

消費者物価指数(CPI)

CPIとして知られており、これは商品やサービスの指標です。物価がどのくらいの速さで上昇しているのか、あるいは下落しているのかを知ることができます。物価の安定は米連邦準備制度理事会の重要な任務であるため、この情報は重要といえます。

インフレは金融政策に直結しているため、CPIレポートは外為市場に大きな影響を与える可能性があります。繰り返しになりますが、最も大きな影響を与えるのは予測結果との乖離があった場合です。

例えば、CPIの値が予想よりもはるかに高ければ、今後金融政策が引き締まることを示唆しています。これは米ドルにとって強気になる可能性があります。

小売売上高

小売売上高は、米国国勢調査局(米国商務省の一部門)が対象月の翌月第2週ごろの08:30(米国東部標準時)に発表しています。このレポートでは、小売売上高の名目(売上額そのもの)の推定値と、前月からの変化率が示されています。

ほとんどのFXトレーダーは、変化率のデータを追っています。予想値と実際値に大きな乖離があると、相場に大きな影響を与えることがあります。

このレポートが人気のもう一つの理由は、PCE(個人消費支出)にあります。PCEはアメリカ経済の成長に大きく貢献していると考えられています。

失業率

簡単に言えば、失業率は、失業者を労働力人口(失業者と就業者の合計)で割ったものです。回復期には、失業率は遅行指標として機能します。失業率はまた、密接に消費者心理にリンクしています。失業の長期化は、消費者支出や経済成長全体に影響を与えるため、消費者心理にとって非常に悪影響を及ぼします。

米国の労働市場の弱体化は通常、米ドルにとって弱気と考えられています。

ビジネスに関する指標であるISMー信頼性の高い経済指標

ISM(全米供給管理協会)が発表するレポートである製造業(PMI)サービス業(PMI)、または非製造業(PMI)は、最も信頼性の高い経済指標であり、サプライ・マネジメントの専門家、エコノミスト、アナリスト、政府やビジネス・リーダーに有益な情報を提供しています。このレポートは、ISM製造業・サービス業調査委員会が発行しています。

ISM景気指数は、製造業やサービス業に加え、経済全体の方向性を示す信頼性のあるレポートです。レポートは毎月第1、3営業日に発表されます。

鉱工業生産指数

この指標は、鉱業、製造業、ガス・電気事業の3つの大まかなカテゴリーで、基準年と比較した米国の生産高(生産量)を測定したものです。米連邦準備制度理事会(FRB)がデータを集計してこのレポートを作成し、毎月中旬までに公表しています。指標データの一部は、ハードデータ(産業界から直接入手したデータや公式調査)によるものですが、毎月入手できるとは限りません。

住宅データ

住宅着工件数、新築住宅販売件数、中古住宅販売件数、新築建設許可件数など、様々な月次レポートが含まれています。経済が現在の景気循環の中でどの段階にあるかの指標と考えられます。住宅は銀行経営、消費者消費、雇用の健全性に重要な影響を与えることを考えると重要な指標であるといえます。2007年に始まった大不況は、無責任で過剰な住宅ローンの貸し出しから始まり、サブプライム危機として知られるようになった不動産バブルを生み出しました。これが銀行の支払能力と流動性の危機につながり、それが拡大し、先進国経済を実質的に崩壊させました。

その他の経済指標

インフレ率、耐久財受注、新規失業保険申請件数、消費者信頼感指数、中央銀行の政策声明やセンチメント調査など、フォローしておく価値のある様々な経済指標があります。そのため、今後の発表やレポートを把握するために、経済カレンダーを用意しておくことをお勧めします。

その他多くの指標やレポートをフォローすることもできますが、取引スタイルや好みにあったFXニュースファンダメンタルズ分析に使える指標を発見してき独自のリストを作成していきましょう。

経済指標カレンダーが重要な理由

経済指標カレンダーは、経済指標や金融政策決定など、市場が動くFXイベントを監視するために使用されます。市場が動くイベントは、通常、レポートで発表されるもので、FX市場に影響を与える可能性が高いものです。

経済指標カレンダーは通常、特定の年の日、週、月のイベントを示すものとして使用されます。各日には、いくつかの市場が動くイベントやFXに影響を及ぼすニュースが時系列で表示されるため、投資家は自分の関心のあるリリースを調査したり、予想したりする時間を確認することができます。

ボラティリティーレベル

経済指標カレンダーには、毎日のイベントだけでなく、それに付随するボラティリティーレベルも記載されています。ボラティリティーレベルとは、特定のイベントが市場に影響を与える可能性を指します。経済指標カレンダーは通常、3段階のボラティリティ・ゲージを備えています。ボラティリティーレベルが1のイベントは、市場に大きな影響を与えるとは予想されません。ボラティリティーレベルが2のイベントは、他の要因(他の市場を動かすイベント、政治的要因、ニュースなど)にもよりますが、市場への影響は中程度になると予想されます。ボラティリティーレベルが3のFXイベントは、市場に大きな影響を与えると予想されます。ボラティリティーの高いイベントは、多くの場合、注意深く監視され、最も重要な経済指標となります。

以下、レベル1、レベル2、レベル3のイベントの例です。

ボラティリティーレベル1

  • 経済収支
  • 海外ポートフォリオ投資
  • 国債入札

ボラティリティーレベル2

  • 購買担当者景気指数
  • 小売売上高
  • 工業生産指数

ボラティリティーレベル3

  • 金融政策発表
  • 消費者物価指数
  • 雇用データ(雇用増加率、失業率)

トレーダーは、通常、経済力のある大国が市場に与える影響が最も大きいことにも注意する必要があります。つまり、経済大国が発表した経済指標と比較して小国が発表した経済指標はインパクトを与えないことを意味します。例えば、トルコの経済指標は市場に影響を与える可能性は低く、一部のカレンダーではレベル1のイベントとして記載されています。対照的に、米国やユーロ圏の消費者物価指数のデータは、市場に最も大きな影響を与えるでしょう。市場に最も影響を与える国や経済地域は、米国、ユーロ圏、日本、英国です。

ボラティリティーレベルは通常、色で表現されます(下記参照):

ボラティリティーレベルI

ボラティリティーレベルII

ボラティリティレベルIII

イベント頻度

経済カレンダーに記載されているイベントは、イベントの性質に応じて、異なる間隔でリリースされます。イベントは通常、毎週、毎月、四半期(つまり3ヶ月ごと)に発生します。また、イベントの頻度も国や地域によって異なります。

原則として、ほとんどのイベントは毎月開催されます。四半期ごとにリリースされるイベントはほとんどなく、毎週リリースされるイベントはさらに少ないといえます。以下にいくつかの例を紹介します。

毎週のイベント

  • 新規失業保険申請件数(米国)

毎月のイベント

  • 失業率
  • 消費者物価指数
  • 建設許可数
  • マネーサプライM3(欧州中央銀行)

毎四半期のイベント

  • 国内総生産(GDP)
  • 経済展望調査(カナダ銀行)

おすすめの経済指標アプリ

おすすめの経済指標速報アプリはTradaysです。

App StoreGoogle PlayからTradaysをダウンロードして、世界の経済ニュースをフォローしましょう。モバイルカレンダーのバージョンは、9言語での詳細な説明、予測値、履歴を含む500以上の指標を備えています。アプリはアラートも備えており、今後のイベントを通知してくれます。

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