Thursday, August 5, 2021

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CFDとは何か、CFD取引の仕組みとは

トレーダーは、取引方法を決定する際にいくつかの選択肢があります。スポット市場で資産を一定の価格で購入し、投資を行うことができます。また、FXやその他のデリバティブ取引を行うこともできます。この記事では、CFDとは何か、CFD取引の仕組みについて説明します。

CFD(差金決済取引)とは

CFDまたは「差金決済取引」とは、金融デリバティブ取引において、建値と終値の間の決済の差額を現金で決済する取引のことです。CFDでは、現物の商品や有価証券の引渡しはありません。

CFD市場は様々なブローカーによって提供されているため、ブローカーによって異なる場合があります。一般的には、CFD市場では、原資産と同じような名前の商品が販売されています。例えば、原油CFDを購入する場合、実際には原油を購入する契約を結ぶのではなく(先物契約のように)、価格が上がれば儲け、価格が下がれば損をするという契約をブローカーと結んでいるだけです。

CFDは、「架空取引」のようなものです。

CFD取引の説明

CFD取引とは、「CFD売買」と定義されています。差金決済取引は、原資産を所有することなく、株式、FX、インデックス、コモディティなどの金融市場での取引を可能にするデリバティブ商品です。

その代わり、CFDを取引する際には、契約がオープンした時点からクローズした時点までの資産の価格差を交換することに同意していることになります。

CFD取引の大きなメリットの一つは、どちらの方向への値動きでも利益を得られることです。

ほとんどのCFD市場では、原資産が上昇すると考えられる場合、CFDを買います。原資産の価値が下落すると考えられる場合は、CFDを売却または売ります。利益または損失は、取引を開始する価格と終了する価格の差額です。

ショートとロングのCFD取引を解説

CFD取引では、価格変動の予想を元に売買することができます。そのため、市場の価格が上昇すると利益を得られる従来の取引と同様ですが、市場の価格が下落してもCFDポジションを持ち利益を得ることもできます。これは、買い「ロング」とは対照的に、売り「ショート」と呼ばれています。

例えば、Apple株が値下がりしそうだと思ったら、その会社の株CFDを売ることができます。ポジションをオープンしたときとクローズしたときの価格差を交換することになりますが、株式が値下がりした場合は利益を得られ、値上がりした場合は損失を被ります。

ロングとショートの両方の取引において、利益と損失が発生する可能性があります。

CFD取引におけるレバレッジの説明

CFD取引はレバレッジがかかっているため、最初に大きな金額を準備する必要がなく、大きなポジションを持つことができます。例えば、500株のApple株に相当するポジション持ちたいとします。一般的な取引では、株式の全額を支払うことになりますが差金決済取引では、資本の5%のみの投資で済みます。

レバレッジをかけることで資本をさらに大きくすることができますが、利益や損失はポジションの大きさに応じて計算されることを念頭に置いておくことが重要です。この例では、取引開始時から決済時までのApple株500株の価格差を計算することになります。つまり、利益と損失の両方が投資額に比べて大幅に拡大し、損失が投資額を上回る可能性があることを意味します。このような理由から、レバレッジ比率に注意を払い、無理のない範囲で取引を行うことが重要です。

マージンの説明

レバレッジ取引は「証拠金取引」と呼ばれることもありますが、これは、ポジションをオープンして維持するために必要な資金「証拠金」が、その全体の資金のほんの一部に過ぎないからです。

CFD取引では、2種類の証拠金が必要です。預託証拠金はポジションを建てる際に必要となりますが、預託証拠金や口座内の追加資金ではカバーできない損失が発生しそうになった場合には、追加証拠金が必要となる場合があります。このような場合には、お客様の口座にある資金を追加するよう、プロバイダーからマージンコールを受けることがあります。十分な資金を追加しない場合、ポジションはクローズ(ストップアウト/ロスカット)され、発生した損失はすべて確定されます。

CFD取引のコストは?

スプレッド:CFD取引をする際には、買値と売値の差であるスプレッドを支払わなければなりません。買い取引では、提示された買値で取引を開始し、売値で取引を終了します。スプレッドが狭ければ狭いほど、最初から有利に取引が可能となります。

スワップ:ポジションを持っている場合、各取引日の終了時(FXの取引時間はこちら)に、スワップと呼ばれる手数料がかかる場合があります。ポジションの方向と適用される持ち株率に応じて、プラスまたはマイナスになります。

手数料(株式にのみ適用):株式CFDを取引する際には、別途手数料を支払う必要があります。

>> CFDの比較はこちら

CFD取引例1:EUR/GBPをロング

EUR/GBPは0.84950 / 0.84960で取引されています。

EUR/GBPの価格が上昇すると考えて、20,000ユーロをロングすることにしました。EUR/GBPの証拠金率は4%なので、証拠金としてポジション総額の4%で取引が可能です。したがって、この例では、証拠金は679.64ポンド(4%×[20,000ユーロ×0.84955])となります。

反対に価格が動いた場合は、最初のポジションの証拠金である679.64ポンド以上の損失を出す可能性があることを覚えておいてください。

結果A:勝ちトレード

予想が正しかったので、価格は次の1時間で0.85530 / 0.85540まで上昇しました。あなたは、0.85530(現在の売却価格)で売却して、ロングトレードを終了することにします。

57pips(0.84960から0.85530)動いたため

利益は、([20,000ユーロ×0.85530] – [20,000ユーロ×0.84960])=114ポンドです。

結果B:負けトレード

残念ながら、予想が誤っており、EUR/GBPの価格は1時間後に0.84390 / 0.84400まで下落しました。あなたは、価格が下がり続ける可能性が高いと感じ、損失を限定するために、0.84390(現在の売却価格)で売却して取引を終了することにしました。

同じく57pips(0.84960から0.84390)動いたため

損失は、([20,000ユーロ×0.84960] – [20,000ユーロ×0.84390] = -114ポンドです。

CFD取引例2:EUR/USDをショート

EUR/USDは1.13010 / 1.13020で取引されています。

経済指標のデータが悪く、ユーロが今後数日のうちに米ドルに対して下落する可能性が高いとします。あなたは、EUR/USDの価格が下がると思い、20,000ユーロショートすることにしました。

EUR/USDの証拠金率は4%なので、証拠金としてポジション総額の4%で取引が可能です。したがって、この例ではポジション証拠金は904.12ドル(4%×[20,000ユーロ×1.13015])となります。MT4MT5、またはどのFXアプリでも、証拠金の金額は自動的に現行のレートでFX口座の通貨に変換されます。

相場が逆に動いてしまうと、国内FX会社では当初のポジション証拠金である904.12ドル以上の損失を被る可能性があることを覚えておいてください。海外FX会社ではマイナス残高保護(ネガティブ・バランス・プロテクション)を提供しています。

結果A:勝ちトレード

予想が正しく、EUR/USDは1時間後に1.12510 / 1.12520まで下落しました。1.12520(現在の買値)でショートトレードを終了するとします。

49pips(1.13010から1.12520)動いたため

利益は、([20,000ユーロ×1.13010] – [20,000ユーロ×1.12520])=98ドルです。

結果B:負けトレード

残念なことに、予想が誤っていて、EUR/USDの価格はその後上昇し、1.13800 / 1.13810まで上昇し続けそうなので、損失を抑えるために1.13810(現在の買い価格)で買いを決めて取引を終了します。

80pips(1.13010から1.13810)動いたので

損失は、([20,000ユーロ×1.13810] – [20,000ユーロ×1.13010])= -160ドルです。

スワップ

午前7時を過ぎてもFXポジションを保有している場合、現行の保有レートに基づいて一定額がプラスまたはマイナスされます。利回りの高い通貨を購入した場合は利息を得ることができますが、利回りの低い通貨を購入した場合は利息が発生してしまう可能性があります。

CFD取引で現物株ポートフォリオをヘッジ

すでに現物株に投資していて、短期的に下落するかもしれないと考えている場合は、CFDを使って現物株をヘッジすることができます。CFDで同じ株式を空売りすることで、短期的な下落トレンドから利益を得て、既存のポートフォリオの損失を相殺することができます。

例えば、ポートフォリオに£5000相当の現物のABC Corp株を保有している場合、CFDでABC Corpの同等の価値をショートまたは空売りすることができます。その後、ABC Corpの株価がメインとなる株式市場で下落した場合でも、CFD取引の空売りで得られた利益で相殺されます。短期的な下降トレンドが終わり、現物株式の価値が再び上昇し始めたときに、CFD取引を終了して利益を確保することができます。

現物株のポートフォリオをヘッジするために差金決済取引を使用することは、特にボラティリティの高い市場では一般的な手法です。

CFDのメリット

  • 差金決済取引では、FXやETF、株価指数CFD、商品先物などの資産の値動きで取引することができます。
  • 差金決済取引は、実際に原資産を所有することなく取引することができます。
  • 差金決済取引はレバレッジを使用して、わずかな資本で取引することができます。
  • 差金決済取引により、投資家は簡単にロングポジションやショートポジション、または売買ポジションを取ることができます。

CFDのデメリット

  • レバレッジはCFDで利益を拡大させることができますが、同時に損失を拡大させることもあります。
  • 極端な価格変動は、買値と売値の間に大きなスプレッドをもたらす可能性があります。
  • CFD業界は規制が厳しく、米国では認められておらず、トレーダーはブローカーの信頼性を見極める必要があります。
  • 不利なポジションを保有している場合は、ブローカーから追加資金の入金を要求されるマージンコールを受ける可能性があります。

CFDのデメリットについて詳しく知る

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